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冯家驳:写给做艺术品投资发财梦的人

2013-06-17 11:10:17 冯家驳

  首先声明,本文只写给企图通过艺术品投资而发财的人们,如果您是出于对艺术品的酷爱且不以赚钱为目的的藏友,您完全可以不看。如果您已经早已是腰缠万贯的亿万富翁,只是想通过玩玩儿艺术品以提高自己的品位,当然也可以忽略。如果您是艺术品经营领域的行家里手,对这一行驾轻就熟,炉火纯青,那就更没有必要浪费宝贵时间了。

  当前,中国的市场经济还不尽完善,其中投资渠道较少就是一种表现。投资股市:长期低迷,套牢者不在少数;投资房地产:确乎发财,但因为严重损害了一般民众的刚性需求,政府出面干预,采取限购措施;银行存款:利息不抵物价上涨;投资黄金:只要有人下个套儿,连大妈们的棺材本儿也不会放过。

  于是乎,有不少人看中了艺术品投资。做艺术品投资,对于一些既有艺术细胞,又有经济实力而且运气又好的人来说,在玩儿中赚钱,当然是不错的选项,何乐不为?而对于那些各方面条件都不具备的人来说,想靠倒腾艺术品的发财,就不那么容易了。

  二十多年来,中国艺术品市场从总体上考察是风生水起,红红火火,虽然也出现过一两次波折,但都是高位盘整,肯定不会影响整体上升的趋势。

  故此,确实有一些有眼力、有魄力也有闲钱的人们从事了艺术品投资,并取得了可观利益。但是也必须看到,因此而先富起来的只是其中的小部分人。另外大部分人则可能是业绩平平,手里东西越来越多,而且说起来都在“升值”,可就是见不到现钱,马马虎虎而已。甚至还有相当一部分人,投入了大量人力、财力弄了一大堆再也出不了手的“垃圾”,赔得个不亦乐乎。

  何以如是?只皆因,有些人只看到了艺术品市场的“火热”,而没看到“水深”。

  中国艺术品市场的“水”的确很深。且不必说造假、卖假、“拍假”,赝品横行现象;也不必说那些只认钱不认货,指鹿为马的“坑爹”鉴定;更不必说,那些饱受诟病的无良拍卖公司以“假拍”为手段,如何骗取“图录费”、“宣传费”的勾当,等等。因为这些破事儿媒体天天曝光,地球人都知道,无需赘述。

  咱们排除上述所说的消极因素,假定市场秩序良好,以大家都规规矩矩做生意为前提,来讨论艺术品投资的投入产出。也可以看出这一行并非像有些人的那样,人人都能很容易地赚到大钱。

  首先,投资艺术品一定要有一定的经济实力。

  投资艺术品绝对不像银行存款那样,有多少富裕钱就可以存进多少,,而是必须拿出一定的量才能买到一件看得上眼的、并且有可能升值的东西。况且艺术品买卖也不像买卖股票那样,今天吃进明天就可以抛出,一定要等机缘,才能货卖识家。故而势必要占压资金,甚至长期占压资金。如果希望经常不断有所交易,手里只掌握一两件艺术品就不行了,必须得有一批存货,还要有相当的流动资金,才有可能东方不亮西方亮,使手中的艺术品流动起来。因此可以说,投资艺术品也应该算是资金密集型行业。没有一定的经济实力和足够的耐心,只寄托于用一次性投资去撞大运,成功的概率不能说没有,但成功的机会大概少之又少。

  其二,投资艺术品必须注意交易费用。

  艺术品的交易费用是一笔不小的开支。就拿艺术品交易的典型渠道---拍卖场来说,拍卖公司作为中介机构要按成交价向买卖双方各收取12%的佣金。当购进一件成交价100000元的艺术品投资标的时,买方要交112000元【100000*(1+0.12)=112000】,这是买入价。

  而当卖出一件成交价100000元的艺术品投资标的时,卖方只能得到88000元【100000*(1-0.12)=88000】,这是卖出价。甚至要更少得一些,因为还要缴纳图录费、保险费等等。

  即:如果你想保住当初为购进的价值100000元的艺术品,所付出112000元的本金,在拿出去再拍卖时的成交价必须达到127273元以上才能实现,否则就要亏本。【127273*(1-0.12)=112000。24】

  要知道,成交价到达127273元时,这件标的市场价格已经上升了27.72%了。然而作为艺术品投资者,却刚刚收回成本。

  哦嗬!不对,你还需要按交易所得(112000元)的3%,缴纳个税---3360元。如果再把这3%计算进去,能收回成本的最低成交价就达到了130633元!也就是说,当初举牌所竞买到的100000元的艺术品标的,在你卖出时必须涨价30.63%以上,你才能保本。

  做艺术品投资当然不止为了保本,必定是想赚钱。假定你不贪婪,仅希望有10%的收益就知足,那好,反推回去就可以了。当初投入了112000元,卖出时期望得到123200元,那么它的最低成交价必须是多少呢?140000元!【123200/(1-0.12)=140000】,再加上需要缴纳的个税3696元,卖出时的成交价必须是 143696元。即:当该标的市场价格上升43.7%时,你得到123200元,赚钱了,赚了10%-----11200元!

  成交价143696元与实际所得123200元之差(20496元),哪里去了?作为交易费用消耗掉了。可见艺术品交易费用是不小的开支。

  其三,艺术品投资的投入产出的比率要把总盈利和总投入作为参数计算。

  艺术品投资的效益和投资其他项目一样,不能只看个别标的物的盈亏,收益率应该是当期总收益额除以的当期资金总额。

  然而,投资艺术品和投资其他项目不一样,不是所有买入什么东西都能做到想卖就能得卖出去,必然是有些东西好卖,有些东西暂时不那么不好卖,需要等待识货的人。这就是收藏界常说的“缘”。好卖的东西卖出去了,单件看,还可能赚到钱了,也就是说有收益了,但是那些暂时沉淀下来的,不好卖的或者根本卖不出去的东西却还是资金总额的组成部分。那么在一定周期内的资金收益率就应该是:收益除以资金总额。只有这样算下来才能和投资其他项目进行利益比较。

  还是举前面的例子,假如总投入1000000元购得若干件艺术品用于投资,那件买入价112000元的艺术品卖出去了,赚了11200元,单件看赚了10%。而其他的投资标的暂时没动,收益率是多少呢?11200/1000000=1.12%

  如果是一年内只卖出去这一件,那资金回报率就太低了,还不如银行存款呢。

  当然,如果售出的标的多并且都赚钱,或者虽然出售的东西不多,但利润丰厚则是另一番景象了。

  不过我看过一个国外关于艺术品投资收益率分析的资料,认为在较好的市场形势下,平均收益率达到百分之六-七,就已经不错了,一般年景也就在三到五之间。

  其四,投资艺术品清盘变现难。

  如果有闲钱存入银行,可以按期提取或者提前支取;如果投资股市、投资黄金,只要不吝盈亏也可以随时清盘变现;如果购买基金类金融产品,只要到期就能轻松退市。然而由于人们对艺术品兴趣太个性化,每个投资艺术品的人的趣味、爱好和眼光都不可能完全一样。这样如果某个投资者想要清盘退市,就没有那么容易了。哪怕甘心忍痛“割肉”,却也不见得能找到接盘的人。即或是有人考虑,也必定是在大大杀价的基础上挑三拣四。最后给你留下一堆有行无市的“垃圾”。

  打包拍卖或者无底价拍卖倒是一个“剃头图凉快”的好办法,但那无异于跳楼。正如有人形容的那样:八个桶七个盖儿,正常运转,倒换着盖都有盖子,一旦停摆,必定有一个是窟窿。正可谓:“上船容易下船难”呀!

  对以上说法,请千万不要误解为笔者反对或者诋毁投资艺术品。其本意是通过对艺术品投资风险的分析,说明投资艺术品和投资于其他项目一样,是一条理财、生财之路,但绝不是通往一夜暴富的时光隧道。投资者不要相信类似“某某人如何如何捡了个大漏儿,从而飞黄腾达”的故事。那只是一个美丽的传说或者是人咬狗的新闻。因为这种机会并不比买彩票中大奖的几率高多少!

  我倒是主张,人们在有闲有钱之余,在不以发财为唯一目的的前提下,选择玩儿一玩儿艺术品,以作为陶冶情操、提高素质、结交朋友的休闲项目为好。在玩儿的过程中,说不定“无心插柳柳成荫”,在经济利益方面也得到“望外之喜”。

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(责任编辑:董晓帅)

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